«Маленькие» инвесторы, которые меняют мир

 «Маленькие» инвесторы, которые меняют мир


В Украине набирает популярность новая бизнес-модель: обычные украинцы кооперируются и вкладывают собственные средства в проекты, которые ориентируются не только на прибыль, но и на общественную или экологическую пользу. В мире такой бизнес называют импакт-инвестициями, эксперты прогнозируют, что в недалеком будущем они будут доминировать на планете. В Украине объем импакт-инвестиций небольшой, но их популярность растет: громады городов, в которых действуют такие проекты, уже почувствовали общественную пользу от них. Однако эксперты говорят не только о перспективах «общественно полезного бизнеса» в Украине, а и про некоторые существенные риски для этого сектора.

Рядовые украинцы (значительная часть из которых – молодежь) все активнее инвестируют в бизнес, который имеет целью не только давать дивиденды, но и приносить пользу местным общинам, Украине в целом и заботиться об окружающей среде. Причем полезен общественное влияние ставят на первое место, а доходы – не выводят из игры, а частично или полностью реинвестируют. В отличие от стран Запада и Юго-Восточной Азии, где такие инвестиции популярны уже много лет, в Украине чаще говорят о отдельные успешные проекты, чем о самую новую философию ведения бизнеса, которую называют «импакт-инвестициями».

Большой бизнес в Украине, который принадлежит основным финансово-промышленным группам, традиционно позиционирует себя как «социально ответственный». Особенно настаивают на этом так называемые «градообразующие предприятия». Однако в отличие от гигантов, вроде Одесского припортового завода, «Запорожстали», «Арселор Миттал Кривой Рог» или «Ривнеазота», настоящие импакт-инвестиции в Украине – это пока не слишком большой бизнес. Который, к тому же, создавался именно для положительного влияния на жизнь общины. А прибыль – не является самодостаточной целью. Руководители таких компаний заботятся о прозрачности, об оценке полезного социального влияния и отчитываются о нем инвесторам и местной общине. У украинского «общественно полезного бизнеса» есть и другие особенности: Небольшие индивидуальные взносы: инвестиции «маленьких украинцев» преобладают, тогда как в мире серьезные позиции в этой сфере занимают крупные компании и инвестиционные фонды, а минимальные взносы высокие. Импакт-инвесторы сосредотачиваются на городском пространстве, инфраструктуре и создании площадок для сотрудничества и создания новых проектов. Отсюда и следующая особенность: Украинские импакт-инвесторы большое внимание уделяют сотрудничеству с властями городов и общим проєктам: отчасти это вызвано потребностью стабильного и безопасного развития бизнеса в условиях не очень благоприятного инвестиционного климата Некоторые «социально полезные инвестиции», к примеру Urban Space 500 в Киеве, вообще не имеют целью зарабатывать деньги для вкладчиков. Действительно, эти проекты получают прибыли, но он весь вкладывается в дальнейшее развитие и общественно полезные вещи. Но есть и те, кто параллельно с полезным влиянием, рассчитывают получать до 70% от прибыли. В Украине достаточно мала доля финансовых услуг в импакт-инвестировании, хотя в мире это одно из основных направлений. При этом стоимость кредитов в Украине высока, поэтому ниша льготного кредитования и «социально полезных финансовых услуг» в целом – почти не заполнена. Подавляющее большинство украинских импакт-инвесторов объединяются в кооперативы и совместные проекты со ста и больше вкладчиками. Один самостоятельный «импакт-инвестор», типичный для Запада, в Украине - скорее исключение. Больше всего проектов импакт-инвестиций – сосредоточились в Киеве, на Западной Украине и в крупнейших городах. Новейшие украинские «общественно полезные» инвесторы зачастую не создают бизнес на пустом месте, а вкладываются в преобразования или нестандартное использование существующих объектов. Промзона, которая стала инновационным городским пространством с элементами стиля «индастриал» – это основной тренд для Украины.

Радио Свобода собрало информацию про самые известные и интересные проекты, которые выросли в Украине благодаря импакт-инвестициям. Их можно поделить на несколько типов - по способами создания и по специализации.

Ресторан – городское пространство

Один из самых первых проектов импакт-інестицій в Украине возник в Ивано-Франковске. И это – общественный ресторан. Речь идет о Urban Space 100, для создания которого скооперировались и сложились 100 инвесторов. Они договорились о том, что 80% доходов этот бизнес будет тратить на общественно полезные проекты. Но и сам стал успешным примером организации городского пространства и площадкой для генерации новых идей. Инвесторы этого бизнеса сейчас являются создателями и вдохновителями новых импакт-компаний. Моложе и более масштабным аналогом этого общественного ресторана стал Urban Space 500 в Киеве (объединил 500 инвесторов).

Вся прибыль от этого ресторана – реинвестируется в него (20%) и вкладывается в проекты развития Киева (80%).

Сам ресторан и группа его учредителей является площадкой для создания полезных для города идей и их реализации, объясняет мотивацию импакт-инвесторов Тарас Волянюк, один из 500 украинцев, которые вложили средства в Urban Space 500. Фактически мы создали свою платформу, которая может финансировать новые проекты Тарас Волянюк

«Средства, которые я вложил – я не получаю обратно. Все они идут на разные проекты для развития города. Наибольшее удовольствие в том, что это объединяет большую группу людей (инвесторов, а также тех, кто сотрудничает с и реализует другие проекты по его поддержке), а значит есть возможность аккумулировать наши возможности. Это вложение средств в инструмент, который будет работать значительно дольше , чем одноразовая пособийа: когда ты ее дал, а она вскоре забылась. Фактически мы создали свою платформу, которая может финансировать новые проекты», – рассказал Радио Свобода инвестор.

Иногда импакт-инвестиции в общественное питание становятся чем-то большим, чем просто ресторан. Речь идет, в частности, о одесский 4City, который сочетает в себе ресторан, коворкинг, лекторий и площадку для поддержки общественно полезных проектов. Предусмотрено, что к этому бизнесу присоединятся 300 импакт-инвесторов, сейчас их набралось почти 230.

Кстати, одним из организаторов запуска одесского городского пространства 4City является ивано-франковский. Импакт-инвесторы в Украине очень часто поддерживают друг друга и присоединяются к нескольких проектов.

Другой пример – компания «Уличная еда» в Киеве, которая специализируется на организации фестивалей, причем не только уличной еды. Она становится площадкой для десятков компаний, связанных с ресторанным бизнесом и с проведением ивентов.

В то же время сама «Уличная еда» действует на основе значительно большего площадки, созданного импакт-инвесторами. Речь идет об арт-завод «Платформа».

Новая жизнь для «умерших» заводов

Огромное количество зрелищных, но заброшенных промышленных зданий в Украине заинтересовала импакт-инвесторов больше всего. Расположение в пределах больших городов, возможность частично реконструировать цеха и промзоны, сохранив их промышленный шарм и огромные площади – все это оказалось серьезными инвестиционными преимуществами.

Арт-завод «Платформа» – бывший шелковый комбинат в Киеве, а ныне – коворкінгова платформа, художественно-образовательный кластер и площадка для отдыха, развлечений и множества различных событий и бизнесов.

В «Платформу» уже инвестировали свыше 3 миллионов долларов, ежегодно сюда приходит около миллиона посетителей. Ее называют самым большим в Киеве и в Украине в целом креативным кластером и самым масштабным объектом, который создали «общественно полезные инвесторы» по принципу «ревитализации». Это когда бизнес сумел вдохнуть жизнь в неработающее предприятие, сменил специализацию с чисто производственной на сразу несколько направлений: от технологического хаба в места для развлечений, креативного, художественного пространства и туристической достопримечательности.

В Ивано-Франковске крупнейшей и самой успешной ревіталізацією является проект «Промприбор.Реновация». Это многофункциональное городское пространство, которое строится на основе практически неработающего завода «Промприбор». К проекту присоединились 359 инвесторов, которые вложили в него 4,9 миллиона долларов. Эти показатели растут каждый день. Сейчас отремонтирована и используется для бизнеса и общественных проектов одна шестая часть заводских цехов (5800 квадратных метров). Для Ивано-Франковска – это 300 дополнительных рабочих мест и «дом» для примерно 25 различных бизнесов. Но социальный «импакт» обновленного «Промприбора» – не только в этом, объясняет автор идеи, импакт инвестор и исполнительный директор компании «Промприбор. Реновация» Юрий Филюк.

«Мы начали искать новые модели, межсекторные – на пересечениях (секторов экономики – ред.), которые бы помогали развивать общество. Одной из таких моделей стало создание общественного ресторана, но мы искали еще более новую, мощную и интересную эволюционную форму. Которая смогла бы вывести на новый уровень развития целый регион. Так мы присмотрели практически неработающий завод «Промприбор» в центре Ивано-Франковска. Мы поняли, что он нуждается в переосмыслении, какой-то новой формы развития. Поэтапно за три года мы разработали бизнес-модель, привлекли международных партнеров для проведения экспертиз, изучили международный опыт в отношении подобных объектов, привлекли более 300 инвесторов. Минимальный взнос – тысяча долларов, но можно и больше. Реконструированные площади наполнены очень разной инфраструктурой. Это и общественные организации, и много бизнеса. Рядом, на том же этаже – офис инвестиционной политики горисполкома. Это прецедент: даже на физическом уровне происходит взаимодействие в треугольнике «бизнес-власть-общество», раскрывает Юрий Филюк концепцию, которую реализуют инвесторы.



Общая площадь зданий, на которую будет разрастаться «Промприбор. Реновация» – свыше 38 тысяч квадратных метров. В перспективе 70% сгенерированного прибыли будет поступать инвесторам, а 30 – возвращаться в «экосистему» проекта. И именно из этих средств финансируются образовательные, художественные, социальные программы, а также «инкубационные» площадки для развития малого бизнеса.

В Львове территория и здания бывшего завода «Галичскло» превратилась в креативное пространство FESTrepublic – сначала здесь открыли ночной клуб, потом – открытое пространство для отдыха и вечеринок под открытым небом, производственные мастерские, склад, пекарню и столовую. Учредители позиционируют FESTrepublic как альтернативу для городского отдыха: они и сами организуют здесь фестивали и различные события события, и предоставляют место для других организаторов.

Возобновляемая энергетика и сохранения ресурсов

В мире импакт-инвесторы достаточно часто обращают внимание на проекты по возобновляемой энергетике. В Украине подобных инициатив – пока что немного. Большие мощности ВИЭ сосредоточены на получении прибыли - за счет зеленого тарифа. Маленькие – удовлетворяют энергетические потребности конкретной семьи или служат для него дополнительным доходом. Одновременно в городе Славутич начала работу первая в Украине кооперативная электростанция «Солнечный город» – систему солнечных панелей располагают на муниципальных крышах.



Кооператив инвесторов не только платит налоги в городской бюджет, а и сосредоточился на стабильном энергоснабжении именно городской инфраструктуры. А также ��ооперативна СЭС создает возможность для того, чтобы местные украинцы приобщались в качестве инвесторов и получали прибыль, или же брали бизнес-модель пример и открывали аналогичные кооперативные солнечные электростанции, объясняет председатель энергетического кооператива «Солнечный город» Андрей Зинченко. Это то, что называется «распределенная генерация»: она находится близко к конечному потребителю и не создает тех перегрузок, дисбалансов или янших проблем, которые создают огромные Андрей Зинченко

«Цель этого проекта – продемонстрировать украинцам, что небольшие инвестиции, составленные вместе, имеют возможность (если правильно все организовать) ставить энергетические объекты. С точки зрения энергетики – в Украине сейчас много сверхмощных солнечных электростанций. Наша – достаточно скромная. Но это то, что называется «распределенная генерация»: она находится близко к конечному потребителю и не создает тех перегрузок, дисбалансов или других проблем, которые создают огромные», – описывает Андрей Зинченко экологические, энергетические и социальные эффекты от своего проекта. Городской совет Славутича восприняла появление «солнечных» импакт-инвестиций в городе как окно возможностей: речь идет не только о возможности поддерживать в порядке муниципальные крыши, но и сделать инвестиции в возобновляемую энергетику новой специализации для города ядерщиков.

Также в Украине увеличивают обороты инициативы по сортировке и переработке мусора или конкретного типа отходов, которые имеют целью преимущественно уменьшение загрязнения окружающей среды, но часть из них ориентируются и на получение определенной прибыли.

Площадки для сотрудничества, местных инициатив, обучения и стартапов.

Среди лидеров в этом сегменте – Одесса: кроме уже упомянутого 4City это человек, включая малолетних детей и коворкинг Impact Hub Odesa, а также проекты IQ Space, «Терминал 42», «Мой огород», «На старте» и Advance management platform, которые сосредоточены на развитии города, местного бизнеса и инициатив, полезных для местной общины. Некоторые из них, как Atomspace, узко специализированные. Например, помогают молодым программистам.

В Ивано-Франковске такой площадкой можно назвать портал «Теплый город», который объявил своей миссией налаживания связей и сотрудничества «всех со всеми» в треугольнике «власть-бизнес-общество». Впрочем, подавляющее большинство импакт-инвестиционных проектов в Украине в конце концов становятся площадками для реализации новых идей как для общества, так и для бизнеса.

Художественное пространство

В Украине есть достаточно заметная группа инициатив – когда инвесторы сосредотачиваются исключительно на искусстве и смежных сферах. В Одессе это «Зеленый театр» и Urban Music Hall, во Львове – LvivMozArt, «Парк культуры». Интересно, что в этом секторе есть и государственные импакт-инвестиции: киевский пример такого художественного площадки – «Мистецький арсенал». Который одновременно является ревіталізацією одного из старейших предприятий украинской столицы.

«Художественные» импакт-инвестиции имели место и на востоке Украины. Так, до войны в Донецке действовал художественное пространство и одноименный фонд «Изоляция». После оккупации Донецка основатели «Изоляции» воссоздали проект в Киеве, дополнив проект художественной галереей, образовательной платформой, квест-комнатой и другими новациями.

6. Импакт-инвестиции иностранного капитала и благотворительных фондов

Несколько крупных иностранных игроков заинтересовались импакт-инвестициями в Украине. Среди них – проекты американского бизнесмена Джорджа Сороса, в частности фонд «Возрождение». А также американский фонд Village Capital VC Fund, польский Simpact Investments и израильский First Impact Investments, такие данные приводит инвестиционный портал InVenture.

Проекты «общественно значимых инвестиций» в Украине стремительно приобретают партнеров, клиентов и сторонников, а тем временем возникают новые. Каковы ближайшие перспективы в импакт-инвестиций, по сравнению с традиционными? И есть ли в этом секторе «подводные камни»? Об этом Радио Свобода расспросило экспертов и самих инвесторов.

Они сформулировали преимущества и риски «социально полезных инвестиций»

Преимущества: Импакт-инвестиции могут решать те проблемы, на которые у государства или местной власти не хватает времени, денег или компетентности.

Старший экономист CASE – Украина Владимир Дубровский:

«Мне этот тип инвестиций очень нравится. Так, к ним есть вопросы. Но социальные инвестиции нередко дополняют государство, а то и замещают ее там где она не справилась. И существенно экономят государству деньги». Импакт-инвестиции могут преодолеть кризис доверия простых украинцев, которые не доверяют государству, не готовы вкладывать средства во что и не верят бизнеса в целом. Исполнительный директор Ассоциации «Энергоэффективные города Украины», член правления международного фонда «Відродження» Святослав Павлюк: Если это доверие к конкретным личностям трансформировать в создание структур и институтов, это может стать неким «локомотивом» Святослав Павлюк

«В Украине является слабой институциональная доверие. Поэтому социальные инвестиции – это всегда вопрос доверия к той среды, в которую эти деньги вкладываются. Доверие к институтам и к праву является очень низкой в Украине. Это нередко компенсируется доверием персональной... И если это доверие к конкретным личностям трансформировать в инвестиции, в создание структур и институтов, это может стать неким «локомотивом», который потянет за собой доверие к институтам».

Примером такого «локомотива» Павлюк называет, в частности ивано-франковский «Промприбор», который возвращает доверие украинцев и до вложения собственных средств в бизнес, и в определенной степени, к институтам местной власти. Кооперация в социальных инвестициях дает возможность простым украинцам зарабатывать в сферах, где до недавнего времени господинував большой капитал, как вот в энергетике.

Эксперт по вопросам энергетики Алексей Хабатюк:

«В целом подобным проєктам так же трудно, как и другим инвесторам этой отрасли. Но они намного лучше, чем чисто деловые проекты, в том, что объединяют участников вокруг цели. Так, форма энергетических кооперативов – имеет право на жизнь, она является более устойчивой. Ведь в целом отношение к альтернативной энергетики и "зеленых" тарифов в Украине – достаточно негативное, потому что это лазейка для большого бизнеса. А когда выгодоприобретателями есть община и объединения людей – нет того налета негатива. Да и местная власть должна быть заинтересована в таких инициативах как минимум из финансовых соображений: ведь компания регистрируется в городе и платит ему налоги». Совместное импакт-инвестирования позволяет украинцами виріщувати конкретные задачи, с которыми невозможно справиться в одиночку.

Исполнительный директор Ассоциации «Энергоэффективные города Украины», член правления международного фонда «Відродження» Святослав Павлюк:

«Эти энергетические кооперативы, файндрайзінг и спільнокошти на социально чувствительные темы – очень интересный феномен. Он возрождает те вещи, которых в Украине не было более 100 лет. Вспомните традицию «толоки»: переселенцам или новой семье за сутки строили дом, собравшись всем селом. Сейчас мы возвращаемся к этому на совсем другом уровне. Дай Бог, чтобы это служило формированию новых институтов, а не просто решению одноразовых задач». Импакт-инвестиции часто связаны с воплощением в жизнь новейших подходов и технологий.

Евгений Попов, руководитель Южноукраинского представительства фонда «Возрождение»:

«Импакт-инвестиции помогают измерить внешние факторы ведения бизнеса. Благодаря введению критерия «импакта»(воздействия) от инвестиций мы обращаем внимание на то, каким именно является это влияние бизнеса так как его измерить, изучить и понять. По опыту других стран видим, что объединение усилий международных и локальных импакт-инвесторов создает наиболее положительный эффект на сообщества. ...В конце концов импакт-инвестирования исчезнет, а останется только инвестирование, которое будет ориентироваться на положительное влияние и последствия своей деятельности. Измерения положительного эффекта от бизнес-проектов станет обычным явлением и понятным критерием инвестирования. Это и создаст новую генерацию бизнеса». Стабильность импакт-инвестиций, которую обеспечивает положительное отношение одного из виголоотримувачів – местной общины

Подводные камни: Доходность для инвесторов может быть значительно меньше, чем в обычном бизнесе: потому импакт-инвесторы обязывают сами себя выделять большую часть доходов на социальные, образовательные, экологические, инфраструктурные, культурные и другие цели. Обычный бизнес может мимикрировать под импакт-инвестиции, чтобы получать различные преимущества, вплоть до экономии на налогах.

Владимир Дубровский:

«Есть существенные основания делать импакт - инвестиции льготным. Но здесь надо создавать предохранители, чтобы избежать злоупотреблений. И встает вопрос, как отделить настоящие социальные инвестиции от ненастоящих. Но здесь льготы могут оказаться вредными. Ибо через них бизнес будут тщательнее проверять, и он может стать объектом налогового рэкета». Очень много зависит от порядочности и подотчетности местной власти. Которая может поддержать или импакт-инвестиции, или провозгласить такими бизнес, приближенный к себе.





За последние годы капитал импакт-инвестиций удвоился и превысил 500 миллиардов долларов. Всемирное объединение Global Impact Investing Network (GIIN) разработало систему оценки эффективности такого бизнеса (Impact Reporting and Investment Standards, или IRIS), которая учитывает и его прибыльность и полезность для мира.